Fondsmanager Beckers: „Wir stehen am Anfang eines echten KI-Bullenmarkts“
Partner-Podcast: Jan Beckers gibt Einblicke in seine Investment-Strategie. Monatlich erscheint der Beckers-Bets-Podcast bei Finance Forward. In dieser Folge spricht Beckers darüber, warum aus seiner Sicht der KI-Bullenmarkt noch bevor steht und welche Strategie er mit seinem Fonds fährt, um davon zu profitieren.
Kurse und KI-Fantasie steigen weiter – und Fondsmanager Jan Beckers denkt, das Beste steht noch bevor. „Wir befinden uns aus Anlegersicht in einem extrem spannenden Fenster“, sagt er in der neuen Folge des Podcasts Beckers Bets. Die großen Sprachmodelle kommen im Alltag an, Unternehmen investieren Hunderte Milliarden Dollar – und für Beckers ist klar: „KI wird wahrscheinlich die bedeutendste Technologie unseres Lebens. Und der Markt hat das noch nicht voll verstanden.“
Im Interview beschreibt Beckers, wie sich die KI-Nutzung gerade rasant ausweitet – vor allem auf der Anwendungsebene. „Das Phänomen des ‘Vibe Codings’, also das KI-assistierte Programmieren mit natürlicher Sprache, geht gerade durch die Decke“, erklärt er. Tools wie Lovable ermöglichen es heute jedem, ohne Tech-Hintergrund eigene Software zu bauen. Und das ist nur der Anfang. „Ob Jurist, Programmierer oder Versicherungsmakler – die Konsumenten werden durch KI so stark empowert wie nie“, sagt Beckers.
Auch aus Anlegersicht verändert sich die Lage. In den Fonds von BIT Capital liegen viele Titel mit direktem KI-Bezug – vom Chip-Zulieferer bis zur Software-Plattform. Doch entscheidend ist nicht nur die Branche, sondern die Qualität: „Der Nasdaq ist in Euro gerechnet im ersten Halbjahr sogar leicht im Minus, unsere Fonds lagen 5 bis 10 Prozent vorne“, sagt Beckers. Die Outperformance führt er vor allem auf eine gezielte Titelauswahl zurück: „Nur AI kaufen reicht nicht. Man braucht gute Unternehmen, zur richtigen Zeit.“
Der Wettbewerb um die besten KI-Modelle wird laut Beckers zum globalen Wettrüsten. OpenAI, Anthropic, Meta, Alphabet und andere stecken Milliarden in Infrastruktur und Köpfe. „Manche AI-Wissenschaftler sind heute hunderte Millionen wert – und zwar zu Recht“, so Beckers. Gleichzeitig sieht er die Entstehung eines Oligopols: „Weltweit haben vielleicht 10 bis 15 Player noch eine Chance, ein wirklich führendes Modell aufzubauen.“
Angesichts dieser Dynamik glaubt Beckers nicht an eine schnelle Blase: „Ein KGV von 25 ist bei einem erwarteten Umsatzwachstum von 30 Prozent eine ziemlich attraktive Bewertung.“ Vielmehr sieht er Parallelen zum Internet-Boom der 90er: „Wir stehen eher bei 1996, 1997 – es wäre schlau, jetzt Exposures aufzubauen.“ Einen Crash wie die Dotcom-Blase – um in der Zeit Ende der 90er-Jahre zu bleiben – erwartet er kurzfristig nicht, weil dafür die Bewertungen noch nicht aus dem Ruder laufen würden.
Stattdessen befindet sich die Branche weiter im Umbruch: Von der Infrastruktur-Phase zur Wertschöpfung auf Anwendungsebene. Medizin, Versicherungen, Bildung – überall entstehen neue Modelle, oft noch in Start-up-Schuhen. „Wo Impact ist, entsteht auch Wertschöpfung – und genau da wollen wir investieren“, sagt Beckers.
Seine Prognose ist deshalb klar: „Wenn nicht etwas Großes dazwischenkommt, werden wir ein bis drei Jahre mit echtem KI-Bullenmarkt erleben“, erwartet Beckers.
Warum es vielleicht keinen AI-Winter vor einem anhaltenden Bullenmarkt mehr geben wird, diskutiert Jan Beckers mit Moderator Christoph Damm.
In der heutigen Beckers-Bets-Folge sprechen Jan Beckers und Christoph Damm über …
… die Allzeithochs bei den BIT-Fonds, US-Märkten und Bitcoin.
… den Wandel der KI von Infrastruktur über Modelle zu Applikationen.
… die Erwartung eines jahrelangen KI-Bullenmarkts.
Über den Beckers Bets-Podcast:
In Beckers Bets spricht Christoph Damm mit Jan Beckers, dem CIO und Gründer von BIT Capital. Jan ist der aktuell erfolgreichste Assetmanager Europas. Monatlich teilt er seine Meinung über die besten Investmentstrategien und wichtigsten Themen, die die Märkte dieser Welt bewegen. Dieser Podcast liefert euch Insights über Aktien, Kryptos und die aktuellen Megatrends der Investment-Welt.
Anmerkung: Der Podcast ist eine Produktion der Podstars GmbH. Die redaktionelle Verantwortung liegt bei den Podstars sowie beim Host Christoph Damm. Die Bit Capital GmbH ist Presenting Partner des Podcasts.
