{"id":41859,"date":"2025-12-04T06:00:16","date_gmt":"2025-12-04T05:00:16","guid":{"rendered":"https:\/\/financefwd.com\/?p=41859"},"modified":"2025-12-04T13:46:05","modified_gmt":"2025-12-04T12:46:05","slug":"fondsmanager-beckers-das-nvidia-monopol-beginnt-zu-broeckeln","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/financefwd.com\/de\/fondsmanager-beckers-das-nvidia-monopol-beginnt-zu-broeckeln\/","title":{"rendered":"Der KI-Wettbewerb nimmt Fahrt auf"},"content":{"rendered":"

Partner-Podcast: Jan Beckers gibt Einblicke in seine Investment-Strategie. Monatlich erscheint der Beckers-Bets-Podcast bei Finance Forward. In dieser Folge spricht Beckers \u00fcber NVIDIAs potenzielle Bedrohung durch Google und teilt seinen Blick auf den KI-Markt.<\/em><\/p>\n

Jan Beckers schaute sich zuletzt in den USA auf der UBS Tech Conference in Arizona um \u2013 einer der gro\u00dfen Tech-Konferenzen mit mehreren hundert Unternehmen, darunter die gesamte Chip-Wertsch\u00f6pfungskette des US-Bundesstaats. Neben bekannten Unternehmen aus dem Silicon Valley und New York sind hier auch diverse Chip-Fabriken vertreten, unter anderem baut TSMC neue Produktionen auf. Beckers nahm dort eine positive Stimmung wahr: Die fr\u00fchzeitigen \u00c4ngste vor einer KI-Blase seien vorerst abgelegt. Insbesondere neue Modelle wie Gemini 3 von Alphabet lieferten neue Impulse, und viele Banken blieben weiterhin optimistisch, getrieben von KI als Kerntechnologie, die in zahlreichen Branchen zus\u00e4tzliche Nachfrage erzeuge.<\/p>\n

Ein zentrales Thema sei die Diskussion um Chips gewesen: Bisher galten f\u00fcr KI-Workloads vor allem GPUs (Graphics Processing Units) von NVIDIA als non-plus-ultra. GPUs\u00a0 werden traditionell f\u00fcr das Training und die Berechnung von KI-Modellen genutzt. Jetzt bringt Google mit seinen TPUs (Tensor Processing Units) eine potenzielle Alternative ins Spiel. Die Chips der Firm wurden bislang nur intern verwendet, k\u00f6nnten jetzt aber eventuell auch extern einsetzbar werden. Meta hat zuletzt wohl dar\u00fcber nachgedacht, die Google-Chips in seinen Rechenzentren zu verwenden.<\/p>\n

Jan Beckers sieht das Monopol von NVIDIA deshalb teilweise br\u00f6ckeln: \u201eWeiterhin besteht eigentlich kein Zweifel daran, dass NVIDIA mit all seiner Erfahrung die besten Chips herstellt und das auch zu den g\u00fcnstigsten Kosten\u201c, sagt er. Allerdings habe das Tech-Unternehmen eine sehr hohe Marge, was Raum f\u00fcr Wettbewerb biete. Google habe mit seinen TPUs ein starkes Produkt entwickelt, das sowohl f\u00fcr Training als auch f\u00fcr Inferenz von KI-Modellen geeignet sei. F\u00fcr sehr gro\u00dfe Kunden wie Meta k\u00f6nnten TPUs eine echte Alternative werden. Beckers betont jedoch, dass NVIDIA weiterhin das am besten ausgereifte \u00d6kosystem rund um CUDA aufgebaut habe. Dabei handelt es sich um eine Software von NVIDIA, die es erm\u00f6glicht, die Rechenleistung ihrer Grafikkarten optimal zu nutzen, zum Beispiel f\u00fcr KI-Anwendungen. F\u00fcr \u201eOtto-Normal-Kunden\u201c sei ein Wechsel zu TPUs daher nicht trivial. Insgesamt sehe er den Wettbewerb wachsen, ohne dass NVIDIA seinen dominanten Status verliere.<\/p>\n

Dar\u00fcber hinaus hebt Beckers die langfristigen strukturellen Vorteile von Alphabet hervor. Mit Gemini 3 hat Google ein Modell, das auf TPUs trainiert wurde und mittlerweile in vielen Berichten als eines der besten KI-Modelle gilt. Google habe schon fr\u00fch auf KI gesetzt, seine Rechenkapazit\u00e4ten selbst aufgebaut und \u00fcber 20 Jahre einen Datenschatz angelegt, der dem Unternehmen einen klaren Vorteil verschafft. Dieser Erfolg erleichtere es auch, Top-Talente zu halten und neue anzuziehen \u2013 ein entscheidender Faktor in einem wettbewerbsintensiven Markt.<\/p>\n

Apropos Markt: Beckers betont, dass der KI-Markt insgesamt hochdynamisch bleibt. Der Chipboom setze sich fort, und auch Zulieferer profitierten von einer starken Nachfrage. Insbesondere Komponenten f\u00fcr die optische Kommunikation zwischen Chips w\u00fcrden wichtiger, und Energieeffizienz bleibe ein zentraler Kostentreiber. Parallel sieht Beckers Fortschritte bei KI-Anwendungen in fast allen Branchen: Selbst wenn sich die Modelle nicht mehr verbessern w\u00fcrden, sei der Nutzen bereits so hoch, dass jetzt der Rollout und die Anpassung auf einzelne Branchen im Vordergrund st\u00fcnden.<\/p>\n

Das er\u00f6ffnet Chancen f\u00fcr Unternehmen, die KI effizient nutzen, um Prozesse oder Produkte besser und g\u00fcnstiger anzubieten. Beckers nennt Beispiele wie Versicherungen, die durch KI ihre Policen f\u00fcnf Prozent g\u00fcnstiger anbieten k\u00f6nnten als der Wettbewerb, was schnell zu Verdopplung oder Verdreifachung der Nachfrage f\u00fchren k\u00f6nne. F\u00fcr 2026 erwartet er daher, dass sich die gro\u00dfen Gewinner aus dem KI-Jahr 2025 weiter etablieren und neue Anwender ebenfalls starke Spr\u00fcnge machen k\u00f6nnten.<\/p>\n

Wie Google vom Search-Unternehmen zum KI-Player wurde, erkl\u00e4rt Jan Beckers in der neuen Folge von Beckers Bets.<\/em><\/p>\n