{"id":41040,"date":"2025-08-07T05:00:17","date_gmt":"2025-08-07T03:00:17","guid":{"rendered":"https:\/\/financefwd.com\/?p=41040"},"modified":"2026-02-04T17:16:13","modified_gmt":"2026-02-04T16:16:13","slug":"fondsmanager-beckers-wir-stehen-am-anfang-eines-echten-ki-bullenmarkts","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/financefwd.com\/de\/fondsmanager-beckers-wir-stehen-am-anfang-eines-echten-ki-bullenmarkts\/","title":{"rendered":"Fondsmanager Beckers: \u201eWir stehen am Anfang eines echten KI-Bullenmarkts\u201c"},"content":{"rendered":"

Partner-Podcast: Jan Beckers gibt Einblicke in seine Investment-Strategie. Monatlich erscheint der Beckers-Bets-Podcast bei Finance Forward. In dieser Folge spricht Beckers dar\u00fcber, warum aus seiner Sicht der KI-Bullenmarkt noch bevor steht und welche Strategie er mit seinem Fonds f\u00e4hrt, um davon zu profitieren.<\/em><\/p>\n

Kurse und KI-Fantasie steigen weiter \u2013 und Fondsmanager Jan Beckers denkt, das Beste steht noch bevor. \u201eWir befinden uns aus Anlegersicht in einem extrem spannenden Fenster\u201c, sagt er in der neuen Folge des Podcasts Beckers Bets. Die gro\u00dfen Sprachmodelle kommen im Alltag an, Unternehmen investieren Hunderte Milliarden Dollar \u2013 und f\u00fcr Beckers ist klar: \u201eKI wird wahrscheinlich die bedeutendste Technologie unseres Lebens. Und der Markt hat das noch nicht voll verstanden.\u201c<\/p>\n

Im Interview beschreibt Beckers, wie sich die KI-Nutzung gerade rasant ausweitet \u2013 vor allem auf der Anwendungsebene. \u201eDas Ph\u00e4nomen des ‘Vibe Codings’, also das KI-assistierte Programmieren mit nat\u00fcrlicher Sprache, geht gerade durch die Decke\u201c, erkl\u00e4rt er. Tools wie Lovable erm\u00f6glichen es heute jedem, ohne Tech-Hintergrund eigene Software zu bauen. Und das ist nur der Anfang. \u201eOb Jurist, Programmierer oder Versicherungsmakler \u2013 die Konsumenten werden durch KI so stark empowert wie nie\u201c, sagt Beckers.<\/p>\n

Auch aus Anlegersicht ver\u00e4ndert sich die Lage. In den Fonds von BIT Capital liegen viele Titel mit direktem KI-Bezug \u2013 vom Chip-Zulieferer bis zur Software-Plattform. Doch entscheidend ist nicht nur die Branche, sondern die Qualit\u00e4t: \u201eDer Nasdaq ist in Euro gerechnet im ersten Halbjahr sogar leicht im Minus, unsere Fonds lagen 5 bis 10 Prozent vorne\u201c, sagt Beckers. Die Outperformance f\u00fchrt er vor allem auf eine gezielte Titelauswahl zur\u00fcck: \u201eNur AI kaufen reicht nicht. Man braucht gute Unternehmen, zur richtigen Zeit.\u201c<\/p>\n

Der Wettbewerb um die besten KI-Modelle wird laut Beckers zum globalen Wettr\u00fcsten. OpenAI, Anthropic, Meta, Alphabet und andere stecken Milliarden in Infrastruktur und K\u00f6pfe. \u201eManche AI-Wissenschaftler sind heute hunderte Millionen wert \u2013 und zwar zu Recht\u201c, so Beckers. Gleichzeitig sieht er die Entstehung eines Oligopols: \u201eWeltweit haben vielleicht 10 bis 15 Player noch eine Chance, ein wirklich f\u00fchrendes Modell aufzubauen.\u201c<\/p>\n

Angesichts dieser Dynamik glaubt Beckers nicht an eine schnelle Blase: \u201eEin KGV von 25 ist bei einem erwarteten Umsatzwachstum von 30 Prozent eine ziemlich attraktive Bewertung.\u201c Vielmehr sieht er Parallelen zum Internet-Boom der 90er: \u201eWir stehen eher bei 1996, 1997 \u2013 es w\u00e4re schlau, jetzt Exposures aufzubauen.\u201c Einen Crash wie die Dotcom-Blase \u2013 um in der Zeit Ende der 90er-Jahre zu bleiben \u2013 erwartet er kurzfristig nicht, weil daf\u00fcr die Bewertungen noch nicht aus dem Ruder laufen w\u00fcrden.<\/p>\n

Stattdessen befindet sich die Branche weiter im Umbruch: Von der Infrastruktur-Phase zur Wertsch\u00f6pfung auf Anwendungsebene. Medizin, Versicherungen, Bildung \u2013 \u00fcberall entstehen neue Modelle, oft noch in Start-up-Schuhen. \u201eWo Impact ist, entsteht auch Wertsch\u00f6pfung \u2013 und genau da wollen wir investieren\u201c, sagt Beckers.<\/p>\n

Seine Prognose ist deshalb klar: \u201eWenn nicht etwas Gro\u00dfes dazwischenkommt, werden wir ein bis drei Jahre mit echtem KI-Bullenmarkt erleben\u201c, erwartet Beckers.<\/p>\n

Warum es vielleicht keinen AI-Winter vor einem anhaltenden Bullenmarkt mehr geben wird, diskutiert Jan Beckers mit Moderator Christoph Damm.<\/em><\/p>\n