{"id":25811,"date":"2023-06-07T05:56:05","date_gmt":"2023-06-07T03:56:05","guid":{"rendered":"https:\/\/financefwd.com\/?p=25811"},"modified":"2023-06-07T10:07:28","modified_gmt":"2023-06-07T08:07:28","slug":"speedinvest-oliver-holle-podcast","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/financefwd.com\/de\/speedinvest-oliver-holle-podcast\/","title":{"rendered":"\u201eApple ist eine der gr\u00f6\u00dften Bedrohungen f\u00fcr Fintechs und klassische Banken\u201c \u2013 Speedinvest-CEO Oliver Holle im FinanceFWD-Podcast"},"content":{"rendered":"

Vor mehr als zw\u00f6lf Jahren gr\u00fcndete Oliver Holle den Wagniskapitalgeber Speedinvest. Mit Investitionen in Bitpanda, Billie und Ulimate zeigten er und sein Team gutes Gesp\u00fcr und erlangten internationale Aufmerksamkeit. Ende des vergangenen Jahres sammelten sie 500 Millionen Euro f\u00fcr einen neuen Fonds ein. \u00dcber die Stimmung auf der Investoren-Konferenz \u201eSuperReturn\u201c, schwierige Deals und Apples Brille hat er im FinanceFWD-Podcast gesprochen.<\/em><\/p>\n

Am Montag sorgte Apple mit einer Produktank\u00fcndigung f\u00fcr Gespr\u00e4chsstoff. Tim Cook stellte seine neueste Innovation vor: Die Mixed-Reality-Brille namens Vision Pro. Ein \u201eGame Changer\u201c, wie Speedinvest-Gr\u00fcnder Oliver Holle sie nennt. \u201eApple setzt mit dem Produktlaunch ein riesiges Signal,\u201c sagt der Investor im FinanceFWD-Podcast. Ein Signal, das auch Portfolio-Firmen von Speedinvest \u2013 etwa einen Hersteller f\u00fcr Micro-LED-Chips \u2013 Aufwind bringen k\u00f6nnte. Allerdings r\u00e4umt er ein, dass die vergangenen Jahre im Virtual-Reality-Bereich eher ern\u00fcchternd waren. \u201eVR\/AR hat nicht eingel\u00f6st, was es bisher versprochen hat\u201c, so Holle.<\/p>\n

Chancen in diesem Sektor sieht er aber trotzdem \u2013 insbesondere im Digital Health- oder Entertainment-Bereich. \u201eDa muss ich nur in unser Portfolio schauen und sehe Dutzende Anwendungsf\u00e4lle f\u00fcr diese Brille\u201c, sagt Holle. Entscheidend sei dazu allerdings auch eine stabile Nutzerbasis, die bei vielen jungen Firmen noch fehle.<\/p>\n

Apple macht Banken Konkurrenz<\/h2>\n

Nicht nur im Hardware-Bereich sorgt Apple f\u00fcr Aufsehen. In den vergangenen Jahren stie\u00df das Unternehmen zunehmend in den Finanzsektor vor und machte sowohl gestandenen Banken als auch Fintechs Konkurrenz \u2013 zuletzt beispielsweise mit einem \u201eBuy now, Pay Later\u201c-Produkt. Gr\u00fcnder oder Manager der Branche geben sie sich diesbez\u00fcglich aber meist gelassen. Holle hingegen sagt: \u201eIch glaube, Apple ist eine der gr\u00f6\u00dften Bedrohungen \u2013 nicht nur f\u00fcr Fintechs, sondern auch f\u00fcr klassische Incumbents im Bankenbereich.\u201c Gerade den Payment-Bereich sieht er als gef\u00e4hrdet. \u201eDie Gefahr, dass Apple Mittelsm\u00e4nner ausschneidet und einen Gro\u00dfteil der Marge einbeh\u00e4lt, ist sehr gro\u00df.\u201c<\/p>\n

Auch \u00fcber das aktuelle Hauptthema der Startup-Szene \u2013 das schwierige Fundingklima \u2013 spricht Holle. Immerhin sei die Branche so langfristig orientiert, dass die Krise nicht so dramatisch sp\u00fcrbar sei. Und doch mache man \u201edrei Kreuze, wenn man seine Fonds geschlossen hat\u201c, sagt Holle. Doch nicht alle Investoren seien aktuell zur\u00fcckhaltend. W\u00e4hrend man in den USA und Europa abwarte, merke man den Zustrom einer neuen Investorengruppe: \u201eDie MENA-Region (Middle East and North Africa) ist sehr pr\u00e4sent\u201c, sagt er. \u201eInsbesondere in den gro\u00dfen Wachstums-Runden sind sie fast immer dabei und machen sehr gute Deals.\u201c<\/p>\n

Nicht nur auf der Startup-Seite gibt es Auswirkungen. Holle glaubt auch an eine zunehmende Konsolidierung der VC-Landschaft. \u201eDie letzten zehn Jahre liefen sehr gut \u2013 die n\u00e4chsten zehn Jahre werden nicht so lustig\u201c, sagt er. \u201eEs werden sicher auch einige Gr\u00fcnder, die zwischenzeitlich VCs aufgebaut haben, doch wieder ins Unternehmertum zur\u00fcckkehren.\u201c<\/p>\n

\u201eAls Fr\u00fchphasen-Investor darf man zu Recht Angst haben\u201c<\/h2>\n

Eine k\u00fcrzlich erschienene Studie von Speedinvest hat gezeigt, dass 85 Prozent der Investorinnen und Investoren Unicorn-Startups f\u00fcr \u00fcberbewertet halten. Dies zeigte sich zuletzt auch im Markt, etwa durch drastische Abwertungen bei Klarna, Stripe oder Checkout. Auch auf sein eigenes Portfolio schaut Holle in diesem Zusammenhang kritisch. \u201eEs w\u00e4re angesichts der gro\u00dfen Wertverluste an den Tech-B\u00f6rsen unrealistisch, wenn man seine eigenen Werte nicht hinterfragen w\u00fcrde\u201c, sagt er. \u201eDas ist bei allen im Portfolio so, bei uns auch.\u201c Jetzt ginge es darum, die Firmen so auszustatten, dass sie in diese Bewertungen hineinwachsen k\u00f6nnen und erfolgreich aus der Krise herauskommen.<\/p>\n

Die resultierenden Konsolidierungen im Startup-Markt d\u00fcrften laut Holle besonders f\u00fcr Fr\u00fchphasen-Investoren kritisch werden. H\u00e4ufig sicherten sich Investoren in Folgerunden neue, vorteilhaftere Bedingungen zu \u2013 insbesondere, da im aktuellen Markt nur wenige weiteres Kapital investieren k\u00f6nnen. \u201eInvestoren, die jetzt mit Geld nachlegen k\u00f6nnen, k\u00f6nnen die Bedingungen diktieren\u201c, sagt er. Dementsprechend w\u00fcrden diese auch, etwa \u00fcber Liquidationspr\u00e4ferenzen oder zus\u00e4tzliche Klauseln, sp\u00e4tere Gewinne zu ihren Gunsten verschieben. Investoren aus fr\u00fcheren Phasen, wie beispielsweise Business-Angels, Seed-Investoren oder Gr\u00fcnder, laufen dabei Gefahr, selbst bei einem erfolgreichen Exit leer auszugehen. \u201eAls Fr\u00fchphasen-Investor darf man da zu Recht Angst haben\u201c, sagt er.<\/p>\n

Welche Trends er f\u00fcr die n\u00e4chsten Jahre sieht und worauf sich Speedinvest fokussieren wird, dar\u00fcber spricht Holle im FinanceFWD-Podcast.<\/em><\/p>\n