{"id":15443,"date":"2022-01-11T05:59:51","date_gmt":"2022-01-11T04:59:51","guid":{"rendered":"https:\/\/financefwd.com\/?p=15443"},"modified":"2022-01-10T22:53:43","modified_gmt":"2022-01-10T21:53:43","slug":"wachstumsinvestoren-fintech-szene","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/financefwd.com\/de\/wachstumsinvestoren-fintech-szene\/","title":{"rendered":"Tiger Global, Softbank, Coatue: Wie aggressive Wachstumsinvestoren die Fintech-Szene bestimmen"},"content":{"rendered":"

21,8 Milliarden Euro sind 2021 in die europ\u00e4ische Fintech-Szene geflossen, ein neuer Rekord. Geldgeber wie Tiger Global haben den Rest der Investorenwelt vor sich hergetrieben. Mit einem neuen 400-Millionen-Scheck platziert Tiger Global jetzt die n\u00e4chste Fintech-Wette \u2013 mit Auswirkungen f\u00fcr den deutschen Markt.<\/em><\/p>\n

Eigentlich, so hei\u00dft es in Branchenkreisen, wollte das Fintech Qonto schon vor ein paar Monaten eine Finanzierungsrunde verk\u00fcnden \u2013 und sich dabei mit beachtlichen drei Milliarden Euro bewerten lassen. Doch dann kam der Investor Tiger Global um die Ecke, erh\u00f6hte das Funding und war sogar bereit, zu einer Bewertung von 4,4 Milliarden einzusteigen, wie Insider<\/a> berichtete.<\/p>\n

Allein 100 Millionen der nun insgesamt 486 Millionen Euro will der Banking-Anbieter f\u00fcr Gesch\u00e4ftskunden in den deutschen Markt pumpen, sagt Gr\u00fcnder Alexandre Prot im Gespr\u00e4ch mit Finance Forward. Damit versucht sich das Pariser Fintech gegen hiesige Konkurrenten durchzusetzen, die jeweils wesentlich schlechter finanziert sind. Zum Vergleich: Penta kommt auf rund 70 Millionen Euro Funding \u2013 seit Gr\u00fcndung vor fast f\u00fcnf Jahren.<\/p>\n

Hinter dem Funding-Wahn steht die Frage: L\u00e4sst sich ein Markt nur mit schieren Geldsummen gewinnen? Nach einem Rekordjahr der europ\u00e4ischen Fintech-Szene mit einem Finanzierungsvolumen von 21,8 Milliarden Euro wird diese Frage immer \u00f6fter gestellt. Der japanische Tech-Investor Softbank war einst als K\u00f6nigsmacher in die Szene gekommen: Auf wen Softbank setzt, der gewinnt, lautete die Wette. Denn Geld spielt keine Rolle mehr. Seit dem vergangenen Jahr hat sich nun Tiger Global im Markt zus\u00e4tzlich breit gemacht, zahlt hohe Bewertungen und investiert in einem wahnsinnigen Tempo \u2013 355 Deals machte es allein 2021.<\/p>\n

Gro\u00dfer Auftritt von Tiger Global
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Zuerst hatte es Tiger Global vor allem auf schnellwachsende Software-Firmen abgesehen, doch wie eine Auswertung vom franz\u00f6sischen Venture Capitalist Blackfin f\u00fcr Finance Forward zeigt, finden sich auch f\u00fcr das Jahr 2021 bei den zehn gr\u00f6\u00dften Fintech-Deals in Europa jeweils zweifach die Namen: Tiger Global, Softbank, Coatue, die alle \u00e4hnlich ticken und aggressiv investieren.<\/p>\n

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W\u00e4hrend die Geschichte um den japanischen Softbank-Gr\u00fcnder Masayoshi Son<\/a> und seinen Tech-Fonds hinl\u00e4nglich bekannt sind, gerieten Firmen wie Tiger Global erst im vergangenen Jahr in den Fokus der \u00d6ffentlichkeit. Bei Tiger Global und Coatue handelt es sich um sogenannte Tiger Cubs, die VCs entstammen beide aus der Dynastie von Tiger Management. Sie sind unter den bekannteren der langen Liste von Fonds, die von ehemaligen Mitarbeitern gegr\u00fcndet wurden.<\/p>\n

Mit Qonto, dem Berliner Kernbanken-Software-Anbieter Mambu, Revolut, Saltpay und der \u201eBuy-now, pay later\u201c-Firma Scalapay\u00a0<\/strong>baut Tiger Global in Europa sein Fintech-Portfolio weiter aus. Doch auch andere deutsche Player betreffen die Mega-Runden indirekt immer st\u00e4rker.<\/p>\n

Beispielsweise das gro\u00dfe Funding von Softbank und Tiger Global in die Neobank Revolut, die als ein Musterbeispiel f\u00fcr eine Wachstum-um-jeden-Preis-Firma gilt. Es hat mit seinem Funding den Vorsprung gegen\u00fcber dem Berliner Konkurrenten N26 massiv ausgebaut, die Bewertung ist mehr als dreimal so hoch, bei 33 Milliarden Dollar.<\/p>\n

Geld hilft nicht immer<\/h2>\n

Beim franz\u00f6sischen Fintech Qonto deuten bislang die verf\u00fcgbaren Zahlen darauf hin, dass Geld nicht automatisch einen Vorsprung garantiert. Es ver\u00f6ffentlicht zwar keine deutschen Kundenzahlen, doch beim Websiten-Traffic entf\u00e4llt laut Similarweb gerade einmal viereinhalb Prozent auf Deutschland. Ein Gro\u00dfteil der 220.000 Unternehmenskunden sitzt offenbar im Heimatmarkt Frankreich und Italien. Der deutsche Konkurrent Penta kommt hierzulande immerhin auf mehr als 40.000 Firmenkunden. Von den insgesamt 500 Qonto-Mitarbeitern k\u00fcmmern sich bislang lediglich 25 um den deutschen Markt.<\/p>\n

Dabei verf\u00fcgte auch Qonto schon in der Vergangenheit \u00fcber ein gutes Finanz-Polster, allein die Series C betrug 104 Millionen Euro. Davon flo\u00df ein bedeutender Teil auch in die Deutschland-Expansion. Nun bekommt mit den 100 Millionen die n\u00e4chste Chance, richtig durchzustarten. Die Mitarbeiterzahl f\u00fcr den deutschen Markt soll um 100 weitere Mitarbeiter ausgeweitet werden.\u00a0Gr\u00fcnder Prot hat gro\u00dfe Pl\u00e4ne, weltweit will er bis 2025 eine Million Kunden erreichen.<\/p>\n

Bislang sieht es nicht danach aus, als w\u00fcrde sich das Funding-Klima f\u00fcr Finanz-Startups \u00e4ndern. Die hohen Bewertungen \u2013 angeheizt von Tiger Global und Softbank \u2013 d\u00fcrften am Markt weiter gezahlt werden. Obwohl es durchaus Grund zur Sorge gibt. Die Bilanz der gehypten Fintech-Startups, die 2021 an die B\u00f6rse gegangen sind, ist bislang ern\u00fcchternd, wie eine Grafik zeigt<\/a>. Fast alle haben bis Ende Dezember stark an Wert verloren und sind Anfang des Jahres noch st\u00e4rker unter Druck gekommen. Der gro\u00dfe US-Broker Robinhood ist akutell nur noch halb so viel Wert wie Revolut. Irgendwann m\u00fcsste sich diese Situation auch bei den Finanzierungsrunden durchschlagen. Die Frage ist, wie lange es dauert.<\/p>\n